Qual é o risco do Beta?

Em investir, o risco financeiro de elasticidade ou beta é uma relação que retrata a volatilidade do preço de um estoque ou carteira em relação ao mercado como um todo. Um beta positivo indica que o ativo varia em conformidade com o mercado, enquanto um beta negativo significa que o preço do activo se move na direção oposta, como o mercado. Rácios de beta são indicadores do risco relativo associado a investir em um determinado activo. Porque o mercado, normalmente representado pela Standards & Poors® 500 Index (S & P 500®), é atribuído um valor de beta de um, qualquer activo com risco maior do que um beta tem maior volatilidade dos preços e maior risco. Tais ativos devem produzir retornos maiores do que o rendimento do mercado a fim de justificar o maior risco. Por exemplo, que a empresa X tem um risco de beta de dois. Isto significa que a empresa X segue o mercado em crescimento ou declínio total por um fator de dois. Ganhos de quatro por cento no mercado devem coincidir com os ganhos de 6% no estoque da empresa X. Se o mercado, representado pela S & P 500®, é esperado para retornar a sete por cento, as ações da empresa X deveriam ganhar pelo menos 14 por cento, dobro o retorno do mercado. Se o estoque da empresa X não rende um retorno de 14 por cento, então não é um bom investimento, porque os riscos mais elevados devem ser compensados por maiores recompensas.
Ações com valores de beta de zero não seguem a tendência do mercado. Exemplos de bens com valores de beta de zero incluem títulos do tesouro dos Estados Unidos e certificados de depósito (CDs). Embora estes investimentos carregam pouco risco de perder dinheiro, há também uma baixíssima taxa de retorno sobre o investimento. Essas opções de investimento são apropriadas para os investidores que têm objetivos de investimento modesto e excepcionalmente baixos níveis de conforto com risco.
Riscos de beta são calculados usando fórmulas matemáticas complexas, ou seja, a análise de regressão. Os investidores podem gerar cálculos de beta com determinados programas de software, usando dados históricos para cada empresa, ou eles podem receber os valores de vários serviços online, como a Reuters. Infelizmente, diferentes serviços podem reportar rácios beta diferentes para a mesma empresa. Cálculos de beta podem incorporar dados financeiros dos últimos três anos ou cinco anos, a contabilidade para as diferenças nos valores relatados. Comparações de empresas que utilizam o mesmo serviço, no entanto, irão fornecer comparações válidas de risco.
Ao avaliar o risco associado a certos investimentos, cálculos de risco beta têm várias desvantagens. Eles são dependentes tanto a direção e a magnitude das alterações nos preços. Uma rápido aumento a cotação em um mercado crescente lentamente terá um beta alto, mas como o preço das ações retarda o aumento, em seguida, o beta vai abordar isso do mercado. Riscos de beta são baseados em dados históricos que não podem ter nenhuma influência sobre os riscos futuros. Também, grandes mudanças em uma indústria podem introduzir elementos de risco que não pode ser refletido com precisão nos cálculos de risco de beta. Por estas razões, a maioria dos investidores usar betas para decisões de investimento a curto prazo, mas estratégias de longo prazo são melhor determinadas através do estudo de outros dados financeiros.